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大金融助力金秋行情 布局绩优高增长龙头

总结

[大金融帮助金秋市场布局业绩高增长领跑者] A股三大股指昨日继续上涨趋势,收盘集体上涨,日本K线三连阳,深证成指和创业板指数触及超过四个月的新高。展望市场,机构继续对9月份A股市场的黄金市场持乐观态度。大型金融和高质量成长股仍然是短期主线,尤其是大型金融领域证券,信托,保险和其他行业低价值蓝筹股表现的确定性改善。更高。

A股三大股指继续呈上升趋势,每日K线连续三年实现。经纪公司和银行等大型金融板块集体上涨,推动市场在路上受到攻击。一直是领先的经纪板,有没有调整到第二波充电?如何掌握年中报告保险的投资机会?银行股估值偏低,还有投资价值吗?《投资快报》记者会详细分析你。

大金融帮助金秋市场

昨日A股三大股指继续呈上升趋势,集体股上涨。每日K线连续三年,深成指数和创业板指数创四个多月新高。具体而言,上证综合指数收涨0.93%,收于2,957.41点;深成指数上涨0.69%,收于9700.32点;创业板指数上涨0.54%,收于1669.41点。两市总营业额为6058亿元,工业部门增长越来越多,银行,券商和房地产板块领涨。北方资本昨日有大量净流入,对市场交易气氛产生积极的升温效应。

近期,各大机构继续看好A股市场的投资机会。一是政策面继续“扩招”。二是预计海外资金长期流入。三是A股整体估值处于历史较低水平。在过去的一个阶段,中国经济和A股公司的韧性得到了验证,投资者的信心也从犹豫转向了巩固和加强。同时,在保持合理流动性的背景下,新一轮供给侧改革有望继续支撑市场,因此多数券商研究报告认为,金九银十市场前景看好。

9月份以来,从开盘到目前各大股指的高点,机构投资者纷纷加快入市步伐,万亿级增量资金有望到位。据悉,不少机构正在研究长期资金入市的条件。许多企业年金基金已经进入账户并开始运作,随后是近千亿元的可投资股票市场。截至今年年底,养老金委托投资规模或增加2000亿元至3000亿元。如果有30%的基金进入股市,养老金将加入股市。规模将达到600亿至900亿元,保险资金正在向资本化程度高、股息率高的大型股票增仓。业内人士认为,一方面,A股市场将迎来可观且稳定的长期资金;另一方面,市场需要为长期资本运作创造良好的投资环境。

展望后市,机构继续看好A股市场黄金9月行情。大金融和优质成长股仍是短期的主线。特别是证券公司、信托、保险等大金融行业的低值蓝筹股业绩提升更为确定。与一季度相比,中小企业业绩增速明显提高,将继续增强市场对新兴成长性行业的风险偏好。5G、芯片、国产软件、工业互联网、云计算、军工、生物科技等子行业的表现突出的个股值得特别关注。

银行:超过60%的银行净利润增长率已达到“两位数”。

A股的所有半年度报告均已全面披露。所有上市银行都交出了漂亮的“高中入学考试”成绩单。超过60%的银行净利润增长率达到“两位数”,超过10个净利润增长率达到五年来的最高水平。好。

33家A股上市银行的最新表现显示,2019年上半年,中信一级行业板块(母公司股东所有)所涵盖的所有银行的净利润年增长超过4% - 一年,其中21家银行净额。利润同比增长达到两位数。根据数据显示,净利润增长率已达到十多家银行,是过去五年来的最高水平。

具体而言,江浙地区城市商业银行业绩表现突出。杭州银行,常熟银行和宁波银行的净利润同比增长20%,分别达到20.22%,20.16%和20.03%,位居前三。

平安银行是股份制的“领导者”。 2019年上半年净利润同比增长15.19%。此外,中国光大银行同比增长13.11%,招商银行增长13.08%,浦东发展银行增长12.38%,中信银行增长10.05%。上述五家股份制银行的净利润增长率超过10%,可谓“百花齐放”,打破了股份制银行利润增长“优秀”的局面。在过去的五年里。 2018年和2017年同期,只有招商银行增长10%以上; 2016年同期,仅上海浦东发展银行增长率超过10%;在2015年同期,只有平安银行增长了10%以上。

由于年中报告的表现如此引人注目,现在可以从银行股开始吗?万联证券指出,从中期业绩来看,银行整体运作稳定,资产质量仍在提高。考虑到目前的拨备仍处于较高水平且银行业整体估值不高,基本上意味着对经济前景和资产质量的悲观预期。市场的整体风险偏好仍然较低,银行的业绩确定性和一些股票的较高股息收益率有助于稳定该行业的估值并维持各行业之间的比较优势。

东方证券指出,国内经济仍存在下行压力。随着LPR的推广,企业融资成本的下行将是一个长期趋势,银行贷款的定价能力将有所区别。建议关注具有强大资产方定价能力和债务方面成本优势的银行。一些银行中期报告的表现是光明的,稳定的盈利能力和业务改善仍将带来更好的确定性。杠杆政策东风,根深蒂固的区域和区域小微企业,城市商业银行和农村商业银行质量较好,资金补充有望增加,信贷扩张速度有望加快。

经纪:估值处于历史底部

近日,今年上半年两市36家上市证券公司的运作亮相。新的座位表产生了中信证券的收入为217.91亿元,净利润为66.64亿元,排名第一,海通证券和国泰君安排名第二和第三。

中期业绩清单也是发展战略的检查期。今年上半年,该行业开始严厉打击资本竞争。在去年的年度报告季中,经纪业务已成为竞争的焦点。当时,券商们期待市场开放,将投资银行收入考虑在内。

半年过去了,经纪人已经实现了今年年初的前景?记者发现,与去年的“经纪业务是世界上最好的”相比,资本市场正在复苏,经纪业务的重要性显而易见。在今年上半年经纪业务的整体情况中,在34家具有可比数据的上市券商中,除了今年上市的红塔证券外,收入方面除天丰证券和第一家风险投资外,其他33家经纪公司实现了收入同比增长。就净利润而言,中信证券和招商证券等大型经纪商净利润同比下滑。

从净利润增长来看,净利润增幅超过100%包括中信建投,东海证券,山西证券,长城证券,东兴证券,长江证券和华林证券。与同期数据相比,东方证券和兴业证券进入半年收入前十位,并成为年中报告的领头羊。

与此同时,在净利润增长为负的8家经纪商中,有许多主要经纪商。中信证券(-0.06%),招商证券(-2.45%),华泰证券(-5.77%),广发证券(-11.19%),中国银河(-11.19%)。

山西证券表示,一些经纪商最近发布了2019年中期报告,而且业绩增长符合预期。从子业务的角度来看,自营收入仍然是收入贡献的最大部分。经纪业务的竞争格局基本不变。经纪公司依靠投资顾问,金融产品销售,资产配置和其他能力来完成财富管理的转型。资产管理业务受此政策影响。压缩渠道业务,资产管理规模和整体收入下降,部分证券公司的主动管理规模略有增加。在投资银行业务方面,经纪公司的业绩与去年截然不同。竞争日趋激烈,股权融资业务集中度迅速提升。由于证券业子服务的逐步完善,没有经纪公司会在所有细分市场中保持其优势。确定相关子行业的差异化优势不仅是中小经纪人的唯一途径,也是许多总经纪人的必然选择。在未来,证券交易商的分工将更加详细。在外部市场的剧烈波动下,A股变得越来越有弹性。经纪业务的估值仍处于历史底部,分配价值较高。建议注意。

保险:年中报告的表现爆发

在五家上市的A股保险公司中,平安是保险股的盈利之王。 2019年上半年归属于母公司股东的净利润为976.76亿元,同比增长68.1%。

在公司的发展战略方面,平安重视技术和个人金融业务的发展,公司的盈利能力引人瞩目。 2019年上半年,平安实现归属于母公司股东的经营利润734.64亿元,同比增长23.8%,非年化经营净资产收益率为12.3%;归属于母公司股东的净利润为976.76亿元,同比增长68.1%。客户经营业绩继续增长,个人业务营业利润为人民币665.76亿元,同比增长32.1%,占本集团母公司股东应占营业利润的90.6%。个人客户数量达到1.96亿,比年初增长6.6%。今年上半年,共有2009万新客户,其中33.8%来自集团五大生态系统的互联网用户;平均营业利润近340元,同比增长20.9%。截至2019年6月30日,每位客户的合同数量为2.58,比年初增加0.05;持有多家子公司合同的个人客户数为6937万户,比年初增长9.0%,占客户总数的35.4%。 %,占年初增加0.8个百分点。

中国人寿的资产为3.48万亿元,仍然属于保险业。截至2019年6月30日,中国人寿归属于母公司股东的净利润为人民币375.99亿元,同比增长128.9%。总投资收益889.23亿元,同比增长68.0%。业务结构也在不断优化。上半年,中国人寿保险保费收入831.33亿元,占长期保费第一年的98.79%,同比增长9.79个百分点,其中第一年十年及以上保费达到380.82亿元,同比增长。 68.0%,占第一年保险费的45.81%,同比增长18.07个百分点;支付保费收入10.2亿元,同比下降89.9%,长保险第一年保费比例由2018年同期的11.00%下降至1.21。 %;续保保费达到2551.31亿元,同比增长6.4%,占保费总额的66.18%,比2018年同期略有增长。

今年上半年,中国太平洋保险的保险业务收入首次超过2000亿元,达到2078.09亿元,同比增长7.9%。实现净利润161.83亿元,同比增长96.1%。截至上半年末,本集团管理资产达1,877.28亿元,比上年末增长12.5%。本集团的内含价值为人民币3,661.16亿元,比上年末增长8.6%。截至上半年末,集团客户数为1.34亿,半年净增710万。截至上半年末,剩余的人寿保险边际余额达到3154.6亿元,比上年末增长10.5%。

国泰君安证券认为,能够有效提高债务人均能力和非汽车保险业务具有突出创新能力的人寿保险公司有望提高利润率。维持行业“增持”评级,并建议增加中国平安/中国太平洋保险/中国人寿/新华保险。

(文章来源:投资快报)

(编辑:DF512)

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