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构建国家供应链基础设施 畅通中小企业融资渠道

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中小企业在中国社会主义市场经济体制改革和发展中所起的作用是众所周知的。大型,充满活力的中小企业不仅促进国民经济的稳定增长,而且在优化经济结构和缓解就业压力方面也发挥着重要作用。但是,中小企业的发展仍然面临许多困难,融资困难,融资是困难之一。按照传统逻辑,公司融资的顺序通常是内部融资,然后是外债融资,最后是外部股权融资。但是,中小企业的实际融资状况是内部融资能力差,外部融资渠道狭窄,股权融资门槛高,信贷融资成本高。主要原因是:一是中小企业规模小,抵押资产不足,谈判能力差。其次,它在供应链中处于不利地位,资金返还缓慢。第三,信息不对称导致银行获得中小企业信用状况的成本增加。因此,必须用较高的贷款利息来弥补风险溢价,导致中小企业银行贷款的融资成本大约是同期基准利率的1.3到1.6倍甚至更高。第四,创业板,科技委员会和债券市场等资本市场融资工具的门槛仍然很高,中小企业的盈利水平与管理规范程度之间仍存在较大差距。

在这方面,作者针对解决中小企业的融资困难和融资问题提出了以下建议,包括建立以供应链信息为中心的国家基础设施平台,简化供应链信用增强环节,开设账户等。应收账款。官方交易渠道;建立中小企业贷款信用保险机构和信用再保险机构;同时提高企业素质。

构建国家供应链基础设施平台。供应链融资是解决中小企业融资难的“工具”,主要包括三种模式:应收账款融资,融资和融资以及确认仓库融资。应收款,预付款和库存用作中小企业的抵押品。融资。中小企业可以根据上下游交易关系,交易期限和自身特点,选择合适的融资模式来解决资金短缺问题。目前,国内对供应链金融的研究主要描述其运作方式和网络结构。深入研究供应链财务渗透机制还不够,也缺乏实践。探索和建立国家一级以供应链信息为中心的基础设施平台,是减少银行与小企业之间信息不对称,解决中小企业融资难的可行,重要途径。该平台受数字签名,云计算,移动支付,身份认证,区块链和物联网等技术的支持。它集成了现有的零散的供应链金融平台,以创建具有极大扩展性和大容量的产品。具有世界竞争力的世界一流的供应链金融信息平台系统。通过该平台,全国乃至全球的贸易合同,资产,支付,信用信息,风险控制,资金等环节将形成一个平滑的闭环,整合信息流,资金流和物流,有效解决信息不对称问题。由此产生的逆向选择和道德风险旨在提高资金安全性,并确保供应链金融的有效运作。以中小企业为核心的企业供应合同融资为例,目前的做法是借款人必须与贷款单位的客户经理一起去核心企业的有关部门,以确认债权和未来的付款方式。这个过程消耗了大量的人力和资源。融资成本增加;但是如果核心企业不合作,中小企业融资目标将难以实现。而构建国家供应链基础设施平台后,可以通过信息系统上传上述融资需求,通过条例或相关法规规定,核心企业必须予以配合和确认,这必将大大降低中小供应商的融资成本。核心企业通过平台网络不仅发挥了增信作用,履行了社会责任,还可以得到相应的服务费用。同时,通过该平台还可以进行应收账款的交易,进一步扩大中小企业融资渠道。

建立中小企业贷款信用保险机构和信用再保险机构。经营风险较大是影响中小企业信用的重要因素,在信息不对称的作用下信贷风险更是被进一步放大,因此建立风险对冲机制至关重要。保险具有提供增信、化解风险的功能,政府应大力支持开展信用保证险业务,对冲信贷风险,为企业特别是中小企业融资提供保障。具体包括,成立专门保险机构经营中小企业信用保险,建立分析中小企业信贷的模型系统,推出中小企业贷款履约保证保险等产品。在这一模式下,中小企业向信用保险机构支付保险金购买保险产品,金融机构向中小企业提供贷款,在企业获得成本较低的贷款的同时,金融机构承担的风险也有效降低,实现多方共赢。中小企业信用保险产品缓释了银行与中小企业信息不对称的风险,直接为中小企业增信,有利于解决中小企业“融资难”及金融机构的“惜贷”问题,可以提高整个市场的资金效率。此外,国家应成立中小企业信用再保险机构,进一步分散保险机构的风险并体现政策支持导向。中小企业信用再保险机构与中小企业信用保险机构合力分散和共同承担了相应的风险。国家财政部门也应考虑安排专项资金对上述业务予以补贴。

提升中小企业自身素质是获得融资的根本保证。决定中小企业融资能力的最根本的因素还是中小企业自身素质。一是增强中小企业自主创新能力,走出简单重复低层次的发展怪圈,抓住供给侧结构性改革机遇,完成自身结构性调整。二是夯实中小企业发展基础,提升企业决策者的管理能力,规范企业管理,构建先进的企业文化,加强工作人员素质培训,达到优化生产要素配置的目标。三是中小企业做到有控制的平衡发展,处理好规模扩张过程与企业管理能力的平衡关系,处理好企业发展与政策环境的平衡关系,处理好企业成长与融资能力及流动性管理的平衡关系,延长中小企业的生命周期。

(作者系中国总会计师协会副秘书长)

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