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一文搞懂债券基金的分类

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十次投资十年

了解债券基金分类的文本

我最近向很多朋友询问过螺杆债券基金。让我们来谈谈今天各种债券基金。

实际上,在螺钉的组合中,应用了旋转股票和债券的想法。

例如,当股票市场在短时间内上涨时,股票指数基金可能变得更加昂贵。此时,增加股指基金的投资是不合适的。这时,我们可以考虑一些债券基金类型。

什么是债券基金?

债券基金分类

A股债券基金主要指纯债券基金和混合债券基金。

纯债务基金

纯债务基金主要是投资债券。根据投资债券的平均期限,它们可分为:

中长期债券基金

短期债券基金

无论哪种方式,它只是投资于债券。

过去,大部分A股均为中长期债券基金。事实上,短期债务基金的数量非常少。只有老式的伽师超短债券和大成静安才是昙花一现。

后来,由于货币基金受到限制,短期债务基金遭到抨击。

在过去的一两年里,市场增加了大量的短期债务基金,如平安短期债务,易方大安岳超短期债务。这些品种相似。

混合债券基金

混合债券基金中的“混合”意味着除了投资债券外,它还可以投资部分股票。

混合债券基金分为一级混合债券基金和二级混合债券基金。

但是,目前的主要债券基金水平相对较小,主要是二级混合债券基金。

二级混合债券基金持有大部分债券和少量股票,这些股票直接在股票市场买入。

债券指数基金

还有一种债券基金,即近年来出现的债券指数基金。

过去,指数基金主要是股票型基金,债券指数基金相对较小,国内债券基金基本上是活跃基金。

但是,近年来,由于规则透明,指数基金利率低,债券指数基金已开始上涨。

大多数债券指数基金已在过去两年内发行。

债券指数基金的投资者主要不是散户投资者,而是银行等大型机构。

公募基金产品享受较低的增值税和其他政策,使银行投资债券指数基金低于银行自身的债券分配和拥有指数。

债券指数基金的数量和规模在过去一两年内爆发,也有原因。

在过去,活跃的债券基金,普通基金管理率约为1%/年,而债券指数基金管理率约为0.3%/年,甚至更低。

顺便说一句,我们的普通投资者已经乘坐并享受了这些好工具。

债券指数基金被归类为纯债务基金。

纯债务基金是主要的

目前,中国有超过1500个债券基金。

中长期纯债务基金规模最大,占65%。

其次是二级混合债券基金,约为20%。

短期债务基金和债券指数基金分别占比不到10%。然而,债券指数基金的数量和规模增长非常迅速,后来者有一种倾向。

那么,我们选择投资什么样的债券基金呢?

对于那些关心螺丝的人来说,因为我们已经拥有股指基金的投资方式,而股指基金已经是股票资产的好工具,我们不需要债券基金来帮助我们投资股票。

此外,通过债券基金帮助我们投资股票,通常不如我们以较低的成本直接分配被低估的指数基金。

所以一般来说,我们不考虑混合债券基金。

投资债券基金,主要是纯债务基金,包括短期债券,长期债券和债券指数基金。

纯债基金主要是选择一些老式和低价的品种。

债券指数基金在过去一年中已经建立了大量新产品。跟踪这些资金时,将逐一分析螺钉。

债券基金投资价值

那么您如何判断债券基金的整体投资价值呢?

一般而言,债券基金的投资价值与市场的无风险回报率有关,这与10年期政府债券收益率水平有关。

例如,当10年期债券收益率处于较高水平时,债券基金作为一个整体也处于值得投资的阶段。

十年期政府债券收益率大于3.5%,我们可以考虑长期债务基金。

十年期政府债券收益率介于3%至3.5%之间。我们可以考虑短期债务基金和银行财富管理。

10年期政府债券收益率低于3%。我们可以考虑货币基金和银行财富管理。

10年期国债收益率的数据也在螺钉的每日估值表中更新。

但是,这是一个粗略的标准。

每种基金的具体选择仍然是从一堆基金中选出的。

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主编:陶然