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“9天3家”公司IPO背后:盛景网联押注两大机会

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  盛景嘉成直投的沃尔德非常引人注目。截至上周五,沃尔德上涨超过了4倍,被投资者誉为“科创板第一牛股”。作为沃尔德的第一个机构投资人,盛景嘉成董事长彭志强8年陪伴,终于等来了沃尔德的敲钟仪式。

  

  面向未来5-10年,我们看到了两大机会:一是以科创板为支撑、基于科技创新的投资机会。二是以产业路由器模式切入的产业互联网机会。”盛景嘉成母基金董事长彭志强总结。

  7月22日上午9点,整个创投圈与资本市场都在等待一个敲钟时刻。这一天,科创板首批25家公司集体挂牌交易。

  “一个新记录”:9天3家公司IPO

  沃尔德招股书显示,由盛景嘉成A轮领投,达晨、启迪、分享等共同投资。

  早在2011年,沃尔德创始人陈继锋参加了盛景的“创新企业融资训练营”。经过多次深入交流和调研,彭志强发现了沃尔德的钻石刀轮技术具有全球领先优势,于是果断在A轮领投。而沃尔德董事长陈继峰说:“盛景跟别人不一样,甚至比我们自己更懂我们。”

  其中,盛景嘉成直投的沃尔德非常引人注目。截至上周五,沃尔德上涨超过了4倍,被投资者誉为“科创板第一牛股”。作为沃尔德的第一个机构投资人,盛景嘉成董事长彭志强8年陪伴,终于等来了沃尔德的敲钟仪式。

  盛景嘉成直投也迎来了自己的高光时刻。“9天3家”公司在A股IPO上市!盛景嘉成刷新了一个记录,从7月22日—7月30日,盛景嘉成直投的沃尔德、科瑞技术、国联股份3家公司IPO上市。

  

  7月26日,科瑞技术在深圳中小板挂牌上市。科瑞技术是盛景嘉成母基金、直投基金双覆盖项目。

  作为高精密高速自动化领域的领先企业,科瑞技术积累了机器视觉与光学、精密传感与测试、运动控制与机器人、软件技术、精密机械设计五大领域与本行业相关的技术。

  

  7月30日,国联股份在上海主板IPO上市,被喻为“2019年产业互联网第一股”。在IPO答谢会上,国联股份董事长刘泉先生发表了倾情致辞,分享了投身商海18年的心路历程。

  国联股份是盛景嘉成在2016年直投的企业,也是盛景直投基金今年第5个上市项目。

  

  “A轮领投强赋能策略”:高倍数

  据盛景嘉成董事长彭志强介绍,沃尔德、国联股份最初都是盛景培训咨询赋能的学员,从资产重组、业务增长、股权融资等,盛景嘉成一直在幕后默默地为这两家学员企业深度赋能,有望收获直投的高倍数回报。

信息,他说这个企业做得“非常扎实”,让人放心。

  

  沃尔德是盛景直投策略的一个典型缩影,即“A轮领投强赋能”策略。A轮领投,成为优秀企业的第一个机构投资人,这是全球顶尖VC的典型投资逻辑,而盛景嘉成通过创始人高端培训和社群第一时间发现优秀项目的优势非常明显,之后,通过系统化的培训咨询、深度赋能为被投企业创造价值,这也增大了对优质项目的吸引力。

  彭志强说,2011年,沃尔德参加盛景的融资与商业模式培训,在路演时留下了深刻的印象,沃尔德的钻石刀轮技术是中国唯一、全球前三,是典型的先进制造业项目,将来会有全球竞争力,市场空间业非常巨大。我们决定帮助陈总推进融资上市的整个进程。

  首先指导沃尔德做资产重组方案规划,并提供了一笔过桥资金快速帮助沃尔德完成了资产重组,同时推动盛景嘉成战略合作伙伴达晨、启迪、分享等共同投资约6000万,这也成为了沃尔德发展历程中最重要的转折点。

  更重要的是,在沃尔德融资之后,盛景赋能团队长期帮助沃尔德梳理业务,坚决聚焦,制定清晰地增长策略。过去五年,沃尔德业绩持续增长,从融资时的净利润1000万到现在净利润6000多万,增长了五六倍,而且现金流非常健康。

  陈继锋作为科学家创办企业,办企业非常扎实,苦练内功,不是浮躁浮夸型的,他带领团队把共同制定的增长策略,很好地运用在企业经营上,执行力很强,实现了自我造血的可持续性发展。

  国联股份,两位创始人刘泉、钱晓钧从事了十余年的B2B信息服务,但遇到了阶段性的发展挑战。

  2016年,盛景嘉成董事长彭志强通过培训项目与国联创始人多次交流后,坚定地进行了领投,并大力支持国联从信息服务迈向B2B交易平台,在依托庞大的客户网络等隐性资源切入交易环节之后,盈利能力迅速规模化,成为工业原材料电商的代表性企业,堪称“工业领域的京东模式”。

  如今,在消费互联网转向产业互联网的新时代,国联股份正在以赋能型产业共同体的理念迎来更远大的未来。

  “母基金合投策略”:高命中率

  科瑞技术及年初的“康龙化成”等直投项目上市,则彰显了盛景嘉成另一个独特的投资策略,即“母基金合投策略”。通过与盛景嘉成母基金所投资的顶尖基金合投,即“优中选优”策略,盛景嘉成收获了直投的高命中率。

  盛景嘉成母基金已完成投资超过120亿元,成为了本土领先的企业家母基金平台,也是中国全球化策略最成功的股权投资母基金。

  自2014年成立以来,盛景嘉成母基金先后投资了高瓴资本、君联资本、经纬中国、红杉中国、达晨创投、金沙江创投、顺为资本、晨兴资本、涌铧投资、东方富海、汉能投资、高榕资本、华兴资本、分享投资、嘉御基金、峰瑞资本、真格基金、昆仲资本、九合创投、梅花天使、英诺天使等几乎所有中国顶级VC、PE及天使机构。

  同时,盛景嘉成母基金走出国门,布局全球创新的制高点,投资了美国著名投资机构美国ACCEL、A16Z、KPCB、Menlo、IVP和以色列顶尖创投机构JVP、Viola、Vintage等。

  目前,盛景嘉成母基金/直投基金覆盖项目中,成功上市总计74个。其中科创板上市项目3个,过会1个,7个项目正在受理中。另有21个项目在A股IPO排队,更多项目证在港股和美股申报中。

  据介绍,盛景嘉成“母基金+直投基金”累计上市项目数量正在稳步迈向100家。

  如此强劲业绩支撑下,盛景嘉成成为了近来最具代表性的市场化母基金。大家不禁要问:盛景嘉成是如何做到的?

  盛景嘉成母基金一直坚守独创的“四全、四分散”投资策略。

  四全:

  全明星。盛景嘉成精选全行业前1%、金字塔尖的顶级基金管理人,如高瓴资本、君联资本、金沙江创投、KPCB、A16Z、JVP等。在2019年福布斯全球最佳创投人TOP100榜单中,盛景母基金覆盖的投资人独占其中29席。

  全球化。除中国外,盛景重仓布局全球创新高地——美国、以色列,盛景嘉成母基金是众多硅谷、以色列顶尖VC在亚洲第一且唯一的LP,在美国、以色列主流创投市场形成了中国母基金品牌。

  全阶段。从联合创业孵化、天使投资,到VC阶段、成长期投资,再到上市公司定增并购,盛景母基金覆盖了股权投资全阶段。

  全行业。通过母基金,盛景在前沿科技、产业互联网、医疗健康、新能源新材料、泛消费娱乐等多个可持续发展的新兴行业均有布局,把握时代先机。

  投资科技创新, 如何有效管控风险?安全来自于在精选底层资产基础之上的充分“分散”。

  “四分散”:

  行业分散。覆盖新经济不同行业赛道,以分散风险。

  阶段分散。覆盖早中后期不同投资阶段,以分散风险。

  地域分散。覆盖中美以不同国别、币种,以分散风险。

  管理人分散。覆盖全球60余家顶级基金管理人,以分散风险。

  为了坚持“四全四分散”的投资策略,盛景嘉成母基金从顶层设计入手,多年以来坚持全球最低管理费、最高自有资金投资比例,倒逼自己克制资金管理规模,牺牲短期利益,“追求安全前提下的中长期复利回报”成为了盛景嘉成母基金的投资哲学。

  未来的新投资机会在哪里?

  盛景嘉成直投通过独特的投资策略组合形成了独特的竞争优势,“A轮领投强赋能”策略带来了所投项目的高回报倍数,而“母基金合投”策略带来了高命中率,两者相得益彰、相互助力。

  复盘过去是为了更好地面向未来,作为一家研究驱动的投资机构,低调的盛景嘉成是如何思考未来的投资机会呢?

  “面向未来5-10年,我们看到了两大机会:一是以科创板为支撑、基于科技创新的投资机会。二是以产业路由器模式切入的产业互联网机会。”盛景嘉成母基金董事长彭志强总结说。

  彭志强认为,科技创新最大的价值其实不是GDP本身,而是赋能和使能。科技创新可以通过赋能和使能的方法,使各行各业、不同量级的企业的生产力发生根本性提升、生产效率变化,所以它是强国、强企的绝对内核。

  但科技创新的成功率是很低的。优衣库创始人柳井正写过一本书《一胜九败》,还有一本写美团王兴创业历程的书,叫做《九败一胜》。科技创新往往会是“90败1胜”,甚至“99败1胜”。只有给创新者、创新的投资者百倍回报,才能促进和推动创新者们源源不断地进行科技创新。中国科技创新发展需要强大的资本市场来支撑,科创板为中国科技创新投资提供了历史性的机会,在中美长期博弈下更凸显其长期战略价值,为此盛景今年组建“盛景科服”专注服务于科技创新企业的系统性赋能。

  企业发展的内在驱动力是科技创新,而外在市场驱动力则来自于产业互联网。

  过去十年里,中国风险投资最大的主题是消费互联网。但中国2018年社会消费品零售总额38.09万亿,76.4%来自线下,23.6%位于线上。也就是说,更大的市场还在线下,在产业互联网。

  线下机会的背后就是产业,产业互联网意味着2B乃至2G已经成为历史性的机会。而这些都是很多风险投资在过去不曾关注的,盛景嘉成能够前瞻性地发现这个机会,与其全球化投资密切相关。

  美国风险投资中2B投资接近50%;以色列风投中2B投资占整个市场的98%以上,因为以色列没有2C消费市场。早些年,中国风险投资的2B投资也就10%,最近开始增长,但还没有超过15%。所以中国市场未来十年最具确定性的风口就是投资2B企业。

  阿里首席战略官曾鸣教授将S2b2c定义为未来五年最有可能领先的商业模型,盛景嘉成则认为产业互联网中最有价值的将是产业路由器b2f新平台,两者有着异曲同工的地方。

  盛景嘉成表示将在各个场景投资或联合创业100家产业路由器新平台公司,这是“A轮领投强赋能”模型的又一次迭代,因为所有的力量都聚集在一种商业模型上了。

  这一次,盛景嘉成还会成功吗?让我们拭目以待。

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