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中粮期货 试错交易:8月14日市场观察

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第一象限(杠杆象限)贵金属引领最强恒强油不显示弱势随后

今日商品指数上涨0.03%,工业品下跌0.06%,农产品上涨0.21%。

其中,

原油板块下跌1.06%,化工板块下跌0.22%,煤炭板块下跌0.08%,粮食板块下跌0.01%,有色板块板块上涨0.04%,软商业板块上涨0.42%,建材板块上涨0.71%,饲料板块上涨0.94% ,石油该板块上涨1.02%,贵金属上涨2.19%。

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央行昨日向市场发行300亿元流动资金后,继续进行600亿元的逆回购操作,以缓解中期税收对资本波动的影响。截至7月底,广义货币(M2)同比增长8.1%,窄幅货币(M1)同比增长3.1%,增长率低于去年同期。 7月份,社会融资规模增加1.01万亿元,比去年同期减少2103亿元,是今年以来的第二低。从各种货币市场的数据来看,目前市场整体基金水平仍处于紧张状态。在美联储和央行降息的背景下,中国央行没有实施水刺激,严格的货币政策是不可动摇的,显示其金融业去杠杆化的决心很大,以限制投机泡沫。

今天,商品市场继续差异化。以原油和化学品为代表的工业产品相对薄弱,农产品相对较强。受阿根廷股市崩盘和汇率嚣张的突然消息影响,国际金融市场避险情绪再度上升,使得贵金属继续上涨并成为当今市场的领头羊。在过去的三个月里,我们一再强调贵金属避险资产的性质,而黄金和白银可以继续成为重要的资产配置。石油行业不甘示弱,并且最近从连续8个市场中脱颖而出,其看涨模式不言而喻。值得注意的是,在油脂持续增加后,虽然看涨趋势保持不变,但预计后期的幅度可能会增加,而早期的旧仓库应更加注重利润保护。

基金分析基金,交易分歧数据联动待升级

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今天,市场资金净流出22.83亿,比前一交易日增加1.84%,总降水量更新为1262.25亿。农产品和次级行业分别为5.24亿和23.31亿,分别比上一交易日增长2.67%和5.31%。黑色和化工板块分别外流5.57亿和1.5亿,较上一交易日下跌1.62%和0.06%。其中,以主力部门贵金属为首的基金已大幅回归,成为焦点。与基金相比,其他行业略逊一筹。目前,我们继续把重点放在子主线部门作为热点。

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今天的总市场成交量为338.8亿,比前一交易日减少了13.65%。黑色,化学和次级行业分别下跌19.28%,23.37%和22%。农产品部门反弹17.15%。该行业的大部分交易在白天都有所回落,而且与资本增长状况缺乏联系。特别是近期市场交易仍然存在较大波动,且连续性较差。温馨提醒投资者,还需要更加警惕这一现象。

农产品专栏供应压力仍然存在油反弹或调整不会太高

在国际油价反弹的推动下,豆油领涨。三大油价大幅反弹。人民币的突破严重影响了国内油脂。中国和美国之间的短期贸易摩擦也在升级。情绪正在上升,许多因素促使石油部门走强。上周,在不久的将来最大涨势,周五豆油限价,主要原因分析,首先,由于油厂开工率低,豆油产量继续下降,因此近期豆油库存下降,其次是中型贸易摩擦的升级,差距令人担忧,而且情绪高涨。美国大豆进口量可能在后期受阻,国内豆类品种在市场情绪影响下走强。对于主要依赖大豆进口的国内投资者而言,市场对豆油短缺的担忧继续发酵,长期资金是投机性的。国内石油期货价格居高不下,其中豆油领涨,国内豆油市场价格大幅上涨,因此供需增加是推动本轮豆油价格上涨的核心因素。虽然中国和美国之间的贸易摩擦会给国内油脂价格带来一些积极信号,导致国内情绪暂时上升,但未来大豆供应不是很短,因此豆油未来增长是有限的,不应该太高。棕榈油上周也表现良好。 7月马来人的生产继续增加。 MPOA数据显示,7月份马来人产量较上月增加13.07%,其中西半岛增长15.47%,东半岛增长8.47%。仍然很高,数据看跌棕榈油价格。马来西亚7月份棕榈油出口表现平均,未来供过于求的情况没有明显改善,这给当前棕榈油反弹带来一定压力。

总的来说,近期中美贸易关系紧张已成为国内外市场的热点。其对国内豆油市场的影响已经完全超过了外部原油地质风险和马棕色出口的相关因素。随着国内豆油供需基本面的改善,中秋节前库存和库存的下降,再加上国内对大豆等原料进口的担忧,国内油脂市场出现反弹短期来看,国内石油市场上周反弹。比国际石油市场更有实力。虽然中国与美国之间的贸易摩擦会给国内油脂价格带来一些积极信号,导致国内情绪暂时上升,但未来大豆供应不是很短,而且需求量大的情况供过于求没有显着改善。预计油脂反弹的空间有限,不应过高。

期货品种分析苹果撤退黄金和白银以更新平衡突破新篇章开启

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金融期货股指震荡回调可能明显走弱

三大股指今天震荡,成交量和成交量均出现大幅下滑。其中,IF(沪深300)下跌0.33%至3652.2点; IH(上证50)下跌0.49%至2785.2点; IC(CSI 500)上涨0.10%至4646.8点。从数量上看,IF今日减仓10,528手,仓库比例减少16.64%,资金流出23.85亿元,流出率20.63%; IH今日减持5,450手,减少比例19.47%,资金流出9.41亿元,流出率24.98%; IC今日减轻8307手合约,减仓比例为15.07%,资金流出19.03亿元,流出比率为18.22%。

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2019年7月,新增社会融资规模1.01万亿元,比上年同期减少2103亿元。预计为1.625万亿元,前值为2.26万亿元; M2货币供应量同比增长8.1%,预期为8.4%,前值为8.5。 %; M1货币供应量同比增长3.1%,比上一个数字低1.3个百分点。在新增人民币贷款的各个子项目中,增长率下降最明显的是企业的短期贷款,而企业的中长期贷款没有变化。这表明企业的需求下降,扩大生产经营的意愿有所下降。目前,社会融资的主要支撑是地方特殊债务。国内企业的增长势头依然薄弱。再加上中国 - 米西贸易摩擦带来的出口影响,中国经济仍处于短期内,正在推进改革。

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在最近的报告中,我们被提醒,三大股指目前正在形成看跌趋势。昨日股指大幅上涨后,今日的回调波动,但趋势结构并未发生明显变化。 IF和IH仍处于上升趋势中,IC是秋季的震荡结构。股指跟随股市,可以关注上证指数3000点的关键点。在最近的操作中,我们一直建议看得越来越少,旧观点保持不变,股指在做空时应谨慎,操作主要是短期,所有风险控制都是顶部。

《试错交易市场观察》的研究分析来自独家全球资产管理模型。

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中粮期货

主编:宋鹏