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国内管控收紧后,华润置地配股融资67亿

记者|傅林林

华润置地在国内房地产融资收紧后宣布了配股融资计划。

10月22日,华润置地(.HK)发布了一份先旧后新的配股融资公告。

公告称,持有公司约61.2%股份的华润集团(土地)有限公司已以每股33.65港元的价格向至少六家独立承包商分配了2亿股股份,占扩大后股本的2.8%。

配股成功完成后,华润集团在华润置地的持股比例将从61.27%左右降至59.55%,仍将是控股股东。

这次公布的售价比最后一个交易日的收盘价36.15港元低6.9%,比协议日期前最后五个交易日的平均收盘价36.23港元低7.1%

华润置地配股净收益约为67.2亿港元,其中60.5亿港元用于购买和开发与本集团项目相关的土地;约6.7亿港元用作本集团的一般营运资金

目前,市场上通过配股筹集资金的公司不多。股票分配的宣布来得非常突然。

10月23日,摩根大通发布报告称,对华润置地的分配感到有些意外。它认为华润置地目前的债务比率并不高,近期也没有大规模的土地收购。它认为,通过分配股份筹集资金不是用于发展特殊项目,而是为了响应最近鼓励国有企业提高股本和去杠杆化的政策。

在今年的中期业绩会议上,华润置地管理层表示,华润置地将保持三大国际评级机构的所有B+评级,使公司财务结构健康灵活,不会通过杠杆盲目增加公司发展的规模和速度。

摩根大通表示,华润置地发行的配股也可以用来偿还2018年发行的约50亿元在岸可持续债券。 由于配股被小幅稀释,华润置地的“增持”评级得以维持,目标价格降至43.5港元。

今年前9个月,华润置地销售额为1753.7亿元,同比增长15.7%。租金收入89.06亿元,增长29.1%

华润今年对征地并不手软。 2019年上半年,占地820.6亿元,占地1021万平方米,2018年上半年,占地575.4亿元。 征地强度(征地/售房)从去年同期增加到0.69和0.61。

华润置地今年上半年平均售价为2.36元,去年同期为2.67元 上半年,华润置地的库存周转率小幅上升至0.1

进入下半年,华润置地在土地市场的收获仍然不小,尽管征地势头有所放缓。 7月,华润置地收购了北京、沈阳、昆明、上海、汕头、合肥、南宁、大连、邯郸9块土地,总建筑面积约212.18平方米。收购土地应缴纳的土地出让金约为80.76亿元。

8月份,华润置地仅在兰州、南通、沈阳和苏州购买了4块土地,总建筑面积约为101.8万平方米。购买土地支付的地价约为64.9亿元。

9月,共征用土地72.97亿元,获得7块土地。10月,宁波以22.09亿元的价格赢得了一个商业和住宅区。

土地的可用性也反映在华润置地的资本面。根据华润置地半年度报告,截至2019年6月30日,华润置地现金及银行余额为631.59亿元,同比下降12.37%。净计息负债率为43.6%,较2018年底的33.9%上升9.7个百分点。

在融资方面,华润置地最近加大了力度。 9月26日,华润置地作为借款人,与银行签订了为期五年的贷款融资协议,贷款总额为1亿美元或等值人民币。

10月4日,华润置地间接控股子公司卓朗资源有限公司作为借款人,与银行签订了为期13个月的贷款融资协议,总额为24亿港元。

此外,华润置地还列出了几个合作项目。 7月至8月,华润置地先后为苏州、广州、汕尾和温州的多家项目公司寻找合作伙伴。

华润置地配股融资后,土地市场可能会有更多动向。据市场消息,华润的融资与前海桂湾区的T201-0123和T201-0125地块有关,这两个地块已于10月21日在深圳终止。

然而,由于折价和增发,华润置地的股价暂时在同一天略有下跌。 截至10月22日,华润置地股价为每股33.3港元,下跌7.88%,为2018年7月以来最大单日跌幅